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近期天际算力成为阛阓焦点，后续能源供应主要依赖光伏，给产业带来新需乞降本事迭代能源。

马斯克明确力挺+产能贪图：1月22日达沃斯论坛上，马斯克称SpaceX与特斯拉贪图改日三年结束每年100GW太阳能制造才智，推动天际光伏与AI算力卫星会聚，焚烧阛阓情谊。

国内卫星星座需求爆发：中国向ITU提交20.3万颗卫星轨说念肯求，有望催生近10GW天际光伏需求，HJT等高效电板道路受喜爱，带动开垦与材料措施增量。

新兴场景绽开成漫空间：天际光伏适配天际数据中心、算力卫星等，发电遗弃与老本上风权臣，成为生意航天中枢配套，推动板块估值擢升。

1月份，光伏行业管理参加攻坚阶段，工信部推动过时产能退出，加速质地国标落地，战术抓续性强。需求侧全年前高后低，主要受电价阛阓化与散布式舒缓影响。据BNEF论述，2026年全球光伏新增装机量预测下滑，这将是该行业自2000年有纪录以来的初度年度萎缩。但光伏中枢矛盾聚焦供给侧。

供需样式方面，产业链全体呈现稳中有升态势，近期受银价老本压力传导至全链，汇率波动加重不确定性，需警惕需求淡季库存蕴蓄风险。硅料报价上探至65元/kg以上但成交清淡；硅片赓续强势，183N等上调至1.40元/片等，但呈现存价无市样式；电板片均价上调至0.38元/W，一月份确定例模化减产；组件端响应自律加价，TOPCon等转机至0.64-0.71元/W。

战术调控层面，反内卷战术细目落地加速，12月多晶硅产能整合平台建立，通过政府携带、阛阓化并购整治恶性竞争，缓缓参加本色实施。2026年工信部要点推动产能调控、价钱监测、质地抽查，对不达标企业解决，实施力度强化。产业链各措施产能淘汰袒露，上半年硅片、电板、组件诓骗率较低，酿成减产趋势，电板措施1月大限制减产阐述。

刻下行业仍处于战术博弈重要阶段，2026 年光伏产业依托供给侧调控落地、产能出清加速，有望迎来基本面旯旮改善下的行情诞生。中遥瞭望，过时产能退出与阛阓化整合将推动行业产能供需缓缓均衡，盈利底部回升趋势明确，龙头企业凭借本事、老本与全链整合上风，有望受益于行业样式优化。

而天际光伏等新兴需求出现，重迭 HJT、BC、钙钛矿叠层等高效电板本事迭代，及出口退税倒逼的本事编削与全球化布局，将绽开产业升级空间。全体而言，行业在供需诞生与新增长点共振下有望缓缓走出周期底部，发展逻辑从限制彭胀向质地效益、本事开始转型，遥远发展仍具备坚实撑抓。

天弘中证光伏产业指数基金（A类011102，C类011103）良好追踪中证光伏产业指数，该指数从主营业务波及光伏产业链上、中、卑劣的上市公司证券中，中式不向上50只最具代表性的上市公司证券手脚指数样本，以反应光伏产业上市公司证券的全体发挥。感兴味的伙伴，上支付宝APP搜索：天弘中证光伏产业指数基金（A类011102，C类011103），即可了解详情。

风险辅导：不雅点仅供参考，不组成投资提议，阛阓有风险，投资需严慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募评释书与基金协议，请左证自己投资方向、投资期限、投资告戒等因素充分磋议自己的风险承受才智开云体育，在了解居品情况及销售允洽性观点的基础上，感性判断并严慎作念出投资有贪图。指数基金存在追踪差错。以上仅为对指数因素股列示，非个股推选。指数历史发挥不组成对基金居品改日收益的预测及保证。